Donderdag 02/12/2021

Economie

Twee grootste bierbrouwers ter wereld worden één

null Beeld AFP
Beeld AFP

De Brits-Zuid-Afrikaanse bierbrouwer SABMiller, 's werelds nummer twee, is uiteindelijk overstag gegaan voor marktleider AB InBev. Daarvoor moest de Leuvense brouwer wel diep in zijn buidel tasten: hij zal 44 pond per aandeel moeten neerleggen voor zijn concurrent.

AB InBev en SABMiller meldden dat er een principeakkoord bereikt hebben over een overname. De voorbije weken had SABMiller al verschillende biedingen - te beginnen bij 38 pond per aandeel - afgewezen omdat ze het bedrijf "substantieel onderwaardeerden". De van oorsprong Zuid-Afrikaanse brouwerij, die gebaseerd is in Londen, kan nu evenwel toch leven met een prijs van 44 pond per aandeel. Dat is een premie van bijna 50 procent bovenop de koers van 14 september, de laatste dag voor de toenadering van AB InBev bekendraakte, klinkt het in een persbericht.

Het bod waardeert SABMiller, de brouwer van onder meer Pilsner Urquell, Grolsch, Foster's, Peroni en Miller, op 71,2 miljard pond, omgerekend 96 miljard euro. Het aandelenalternatief waarvoor de twee grootste aandeelhouders, tabaksgroep Altria en de Colombiaanse familie Santo Domingo, kunnen opteren, blijft behouden.

"De raad van bestuur van SABMiller heeft AB InBev laten weten dat hij bereid is het cash-bod unaniem aan te bevelen aan de SABMiller-aandeelhouders", zo staat in het communiqué.

Nog niet formeel

Het gaat nog niet om een formeel bod. De deadline daarvoor, die was vastgelegd op 14 oktober, wordt verschoven naar woensdag 28 oktober. Er is ook een boete afgesproken van 3 miljard dollar die AB InBev moet betalen aan SABMiller, indien de fusie zou mislukken door regelgevende problemen of een afwijzing door de aandeelhouders van de Leuvense brouwer.

De overname van het nummer twee door de marktleider zou leiden tot een bedrijf met een aandeel van meer dan 30 procent op de wereldwijde biermarkt.

Druk op SABMiller

Een bod van 42,15 pond per aandeel dat AB InBev eerder deze maand uitbracht, vond SABMiller nog veel te laag. Ook twee eerdere informele biedingen werden van tafel geveegd.

De druk op SABMiller om toe te happen was echter hoog, omdat onder meer grootaandeelhouder Altria een overname wel zag zitten. De Amerikaanse tabaksgroep reageert opgetogen: "Altria is blij dat AB InBev en SABMiller deze stappen hebben gezet en kijkt ernaar uit om constructief samen te werken met beide partijen", klinkt het in een kort persbericht.

Om de touwtjes zelf in handen te houden, probeerde SABMiller vorig jaar Heineken te verleiden tot een fusie. De oprichtersfamilie van de Nederlandse brouwer bleek daar echter niet voor te porren.
AB InBev en SABMiller zijn samen goed voor een jaaromzet van omgerekend bijna 57 miljard euro. Heineken, dat op de mondiale biermarkt nu nog de derde plek inneemt achter de twee fusiepartners, kwam vorig jaar tot een omzet van ruim 21 miljard euro.

Aandeel SABMiller onder biedprijs

Het aandeel van SABMiller noteert vandaag op de beurs van Londen tot 11 procent onder de overnameprijs die AB InBev biedt. Die kloof is groter dan gebruikelijk bij een lopende overname. Mogelijk zijn beleggers minder happig zijn om het aandeel te kopen wegens twijfels over het vervolg van het bod, met maanden aan mededingingsprocedures wereldwijd die de transactie nog zouden kunnen wijzigen.

De deal tussen de brouwer van Stella Artois, Bud en Corona en die van Peroni, Miller of Grolsch zal door de Amerikaanse en Chinese concurrentieautoriteiten bekeken worden. Volgens analist Wim Hoste van KBC Securities zal AB InBev meer dan 16 miljard dollar aan bedrijfsonderdelen moeten verkopen vooraleer er groen licht is voor de deal.

Zetel

De brouwerij is alvast van plan om zijn maatschappelijke zetel in Leuven te hebben na de overname. "Het is onze verwachting dat deze nieuwe vennootschap opgericht wordt naar Belgisch recht en dat de maatschappelijke zetel in België gevestigd zal zijn", licht AB Inbev-woordvoerster Kathleen Van Boxelaer toe. "Onze roots in België gaan tot eeuwen in de tijd terug en zullen altijd een belangrijk deel van onze identiteit en ons erfgoed zijn."

De maatschappelijke zetel is niet hetzelfde als het operationele centrum. "Het is in deze fase nog te vroeg om over de locatie van het operationele hoofdkwartier te kunnen spreken", klinkt het nog.

null Beeld ANP
Beeld ANP

Wie zijn AB InBev en SABMiller?

AB InBev
Hoofdkantoor: Leuven, België
Beursnoteringen: in Brussel en New York
Oprichting: in 2004 fuseerden het Belgische Interbrew en het Braziliaanse AmBev. De combinatie droeg de naam InBev tot 2008, het jaar dat het Amerikaanse Anheuser-Busch werd ingelijfd voor 52 miljard dollar. Vanaf dat moment staat de mondiale nummer 1 te boek als AB InBev.
Merken: AB InBev voert meer dan tweehonderd biermerken, waaronder Budweiser, Corona, Stella Artois, Beck's, Leffe en Hoegaarden. Naar eigen zeggen bezit het bedrijf zes van de tien meest waardevolle biermerken ter wereld.
Verkopen: in 2014 verkocht AB InBev 459 miljoen hectoliter bier, goed voor een omzet van ruim 47 miljard dollar en een nettowinst van meer dan 9,2 miljard dollar. Het jaar werd afgesloten met een nettoschuld van 42,1 miljard dollar.
Medewerkers: circa 155.000 verspreid over 25 landen.

SABMiller
Hoofdkantoor: Londen
Beursnoteringen: in Londen en in Johannesburg
Opgericht: in 1895 in Johannesburg als South African Breweries (SAB). In de tweede helft van de vorige eeuw groeide het bedrijf flink in eigen land. Na het einde van de apartheid in Zuid-Afrika begon de brouwer in de jaren negentig ook sterk uit te breiden in de rest van de wereld. In 2002 kocht SAB de Amerikaanse Miller Brewing Company en in 2008 het Nederlandse Koninklijke Grolsch. Nu is het een van de grootste bierbrouwers ter wereld.
Merken: meer dan tweehonderd verschillende bieren. Naast Grolsch onder meer ook Pilsner Urquell, Peroni, Foster's en Dorada. Verder maakt SABMiller tegenwoordig ook frisdranken en is het bedrijf een van 's werelds grootste bottelaars van Coca-Cola.
Verkopen: in het afgelopen boekjaar dat liep tot eind maart verkocht SABMiller in totaal 324 miljoen hectoliter bier en andere dranken. Daarmee was het concern goed voor een omzet van 26,3 miljard dollar (23,4 miljard euro) en een bedrijfsresultaat (ebitda) van 6,4 miljard dollar. Naar eigen zeggen brengt SABMiller elke minuut wereldwijd meer dan 140.000 flesjes bier aan de man.
Medewerkers: 69.000 in meer dan 80 landen.

Meer over

Nu belangrijker dan ooit: steun kwaliteitsjournalistiek.

Neem een abonnement op De Morgen


Op alle artikelen, foto's en video's op demorgen.be rust auteursrecht. Deeplinken kan, maar dan zonder dat onze content in een nieuw frame op uw website verschijnt. Graag enkel de titel van onze website en de titel van het artikel vermelden in de link. Indien u teksten, foto's of video's op een andere manier wenst over te nemen, mail dan naar info@demorgen.be.
DPG Media nv – Mediaplein 1, 2018 Antwerpen – RPR Antwerpen nr. 0432.306.234