Vrijdag 17/09/2021

Familie Van Malderen krijgt 591 miljoen euro voor Ontex

De familie Van Malderen verkoopt haar levenswerk, de beursgenoteerde luierfabrikant Ontex, aan durfkapitalist Candover en passeert langs een goedgevulde kassa. Candover heeft in zijn uitkoopbod een mooie meerwaarde in petto.

Brussel.

Eigen berichtgeving

Geert Sciot

We verkopen niet wegens een hoge schuldenlast of omdat de zaken slecht gaan", steekt gedelegeerd bestuurder Bart Van Malderen van wal. "2002 belooft trouwens het beste jaar ooit uit de geschiedenis van het bedrijf te worden. We doen Ontex van de hand omdat we realistisch zijn. Op lange termijn is er vers geld nodig voor expansie in Zuid- en Oost-Europa en later wellicht ook buiten de Europese grenzen. Dat groeiscenario kunnen we niet aan als beursgenoteerd familiebedrijf." Dat de familie ook graag langs de kassa passeert, wil Bart Van Malderen niet gezegd hebben.

Eventjes dacht Ontex eraan om via de beurs kapitaal op te halen. "Maar dat had geen zin", zegt Van Malderen. "Onze koers was vrij laag en als je dan ook nog eens een discount moet geven dan is het niet de moeite. Daarom zijn we op zoek gegaan naar een investeringsgroep die wel oog had voor de grote meerwaarde van het bedrijf. Van een overname door een sectorgenoot wilden we niet weten. Ontex moet immers zijn eigen, autonome koers blijven varen. We zijn er gezien onze specifieke marktbenadering niet gebaat bij om in handen te komen van een groep zoals Procter & Gamble of Kimberly Clarke"

Die durfkapitalist werd gevonden in Groot-Brittannië. Candover, opgericht in 1980, is een durfkapitaalgroep die de voorbije jaren ruim 17 miljard euro investeerde in 112 participaties of overnames. De groep injecteert vooral geld in bedrijven die marktleider zijn in hun segment. Recentelijk werd Candover bijvoorbeeld eigenaar van de bekende wetenschappelijke uitgeverij van Kluwer (Academic Publishers) en van de Zwitserse luchthavenafhandelaar Swissport die wereldwijd actief is en uit het verlorengegane imperium van Swissair komt. Candover is in ons land vooral bekend omdat het in 1999 Diamant Boart kocht, de Brusselse specialist in synthetisch diamant.

De familie Van Malderen verkoopt haar aandelen (77 procent van het bedrijf) aan Ontex Newco dat wordt gecontroleerd door Candover. Daarnaast komt er een publiek bod op de aandelen van Ontex die in handen zijn van het grote publiek. Candover biedt 87 euro per aandeel. Als Candover 95 procent binnenhaalt bij het einde van de looptijd van het bod, komt er een premie van 5 euro per aandeel.

Analisten vinden dat de Britse financiële groep in deze moeilijke economische tijden veel geld overheeft voor Ontex en verwachten dan ook dat de beleggers het bod probleemloos zullen aanvaarden. "Ze hebben onze zeer goede cashflowpositie naar waarde geschat", zegt Bart Van Malderen. Van Malderen blijft trouwens gedelegeerd bestuurder én aandeelhouder. Na de overnameoperatie koopt hij zelf 23 procent van de aandelen op van Ontex Newco en samen met het management verwerft hij nog eens 10 procent. Eén derde van het aandelenpakket blijft dus na de overname door Candover in Belgische handen.

De Britse buy-outspecialist heeft de reputatie hooguit vijf tot zeven jaar lang zijn participaties te behouden. Of Van Malderen tegen dan een uitkoop overweegt, wou hij gisteren nog niet zeggen. "Veel te vroeg", zo luidt het. Wat de familie met haar niet onaardige opbrengst van minstens 591 miljoen euro gaat doen wou Van Malderen evenmin kwijt.

De overname, die werd begeleid door PriceWaterhouseCoopers en Deutsche Bank, heeft geen gevolgen voor de personeelsleden, voor het management of voor de klanten van Ontex. "Alles blijft bij het oude", zegt Van Malderen. "Het enige wat er wijzigt, is dat we meer dan ooit middelen krijgen om overnames te realiseren."

Ontex is Europa's grootste producent van luiers, maandverbanden en incontinentieproducten die door warenhuizen onder eigen huismerk wordt verkocht. Onder meer de luiers van Carrefour, Tesco, Metro, Aldi, Lidl en Ahold worden door Ontex vervaardigd. De groep uit Buggenhout heeft vijftien productievestigingen verspreid over West-Europa.

'Het enige wat er wijzigt, is dat we meer dan ooit middelen krijgen om overnames te realiseren'

Meer over

Nu belangrijker dan ooit: steun kwaliteitsjournalistiek.

Neem een abonnement op De Morgen


Op alle artikelen, foto's en video's op demorgen.be rust auteursrecht. Deeplinken kan, maar dan zonder dat onze content in een nieuw frame op uw website verschijnt. Graag enkel de titel van onze website en de titel van het artikel vermelden in de link. Indien u teksten, foto's of video's op een andere manier wenst over te nemen, mail dan naar info@demorgen.be.
DPG Media nv – Mediaplein 1, 2018 Antwerpen – RPR Antwerpen nr. 0432.306.234