Dinsdag 07/12/2021

De aasgier met Argentinië in het vizier

Misschien is Argentinië morgen bankroet. Dat is dan terug te voeren op de vasthoudendheid van één man. Die flikte in 1996 Peru hetzelfde kunstje.

Nog een paar uur en dan is duidelijk wie er heeft gewonnen: Paul Singer of Argentinië. Vrijwel niemand durft nog een cent te geven voor de kansen van de Argentijnen. In het slechtste geval gaat het land failliet, zoals in 2002 al een keer gebeurde.

In het beste geval is Argentinië 1,5 miljard dollar (1,1 miljard euro) kwijt. Zelfs het straatarme Latijns-Amerikaanse land zou dat nog wel kunnen betalen, maar de vrees bestaat dat het daar niet bij blijft. Dat de rekening zal oplopen tot 20 miljard dollar. En dan zit Argentinië aan de grond.

Singer is dan ook geen man om mee te sollen, al ziet hij er vriendelijk en aaibaar uit met zijn kortgetrimde grijze baard. Hij koopt vorderingen op waar anderen niets meer in zien, dus die kosten een habbekrats. Vervolgens gaat hij onderhandelen met de schuldenaar, in dit geval Argentinië. Als dat niet helpt, gaat hij naar de rechter. Bijna altijd krijgt hij de schuldenaar op de knieën. Die betaalt alsnog het volle bedrag van de vordering uit, en dan is de winst binnen.

Volgens CNN heeft Singers bedrijf Elliott Capital Associates, dat al sinds 1977 zo opereert, slechts twee keer een jaar met verlies afgesloten. Het gemiddelde rendement bedraagt veertien procent per jaar. Dus staan beleggers er in de rij om miljoenen of miljarden bij hem in beheer te geven. Elliott Capital beheert op dit moment rond de 25 miljard dollar.

Alles wijst erop dat Elliott Capital de strijd met de Argentijnse regering gaat winnen. En dan is het onvermijdelijk dat de Argentijnse belastingbetaler daarvoor opdraait.

De huidige schuldencrisis is een vervolg op de vorige van 2002. Toen kon het land zijn schulden niet meer betalen en ging failliet. Er werd een regeling getroffen waarbij de schuldeisers Argentinië zeventig procent van hun vorderingen kwijt scholden. Althans: met de meesten. Zeven procent van hen weigerde.

Stunts

In 2008 kocht Elliott Capital voor 49 miljoen dollar van deze obligaties aan een fractie van de oorspronkelijke waarde, en eiste vervolgens de volledige waarde van Argentinië. Hij haalde stunts uit om het land onder druk te zetten: het Argentijnse marineschip Libertad lag maanden aan de ketting in een Ghanese haven omdat Singer er beslag op had laten leggen.

En vooral: hij procedeerde. Omdat Argentinië zijn staatsleningen onder Amerikaans recht verkoopt, vonden die zaken plaats in Amerikaanse rechtbanken. En Singer won alle processen.

Het is niet het eerste land dat hij zo klem zet. In 1996 kocht de zakenman voor 11,4 miljoen dollar Peruaanse staatsleningen. De toenmalige president Fujimori kreeg een soortgelijke behandeling als nu Maria de Kirchner te beurt valt. Uiteindelijk betaalde de president van Peru 58 miljoen, en twee weken later viel zijn regering.

Niet alleen landen moeten het ontgelden. Singer verdiende waanzinnig aan de ondergang van Lehman Brothers. Aan de herstructurering van Chrysler. Aan de ondergang van auto-onderdelenconcern Delphi (investering: 30 miljoen. Opbrengst: 1,3 miljard). .

De financiële tovenaar werd geboren in 1944 in New York, en studeerde psychologie en rechten. In 1977 zette hij met kapitaal van vrienden en familie Elliott Capital op. Hij staat bekend als een harde, maar voorzichtige zakenman.

Sinds hij steenrijk is, heeft hij ook een goededoelenfonds, de Paul E. Singer Family Foundation. Daarmee steunt hij de voedselbank in New York, en ook de lobby die het homohuwelijk wil legaliseren.

Toch is Singer geen liberaal. Hij was een van de grote financiers van de verkiezingscampagne van George Bush junior, en later ook van Mitt Romney. Inmiddels staat de hij bekend als 'mannetjesmaker' in de politiek. In ruil verlangt hij een ding: dat zijn gunstelingen zich verzetten tegen regulering van de financiële markten.

Vannacht verloopt de laatste deadline voor Argentinië. Er moet 832 miljoen dollar rente worden overgemaakt aan de 93 procent 'meewerkende aandeelhouders'. De rechter die Elliott Capital gelijk gaf, stipuleerde ook dat Argentinië hen niet mag betalen zolang aan Singers schuld niet is voldaan.

De laatste bemiddelingspogingen lopen nog. De zaak moet rond zijn voor vijf uur morgenochtend, Belgische tijd.

Meer over

Nu belangrijker dan ooit: steun kwaliteitsjournalistiek.

Neem een abonnement op De Morgen


Op alle artikelen, foto's en video's op demorgen.be rust auteursrecht. Deeplinken kan, maar dan zonder dat onze content in een nieuw frame op uw website verschijnt. Graag enkel de titel van onze website en de titel van het artikel vermelden in de link. Indien u teksten, foto's of video's op een andere manier wenst over te nemen, mail dan naar info@demorgen.be.
DPG Media nv – Mediaplein 1, 2018 Antwerpen – RPR Antwerpen nr. 0432.306.234