Zaterdag 11/07/2020

Conversie fondsen kost een dagje extra Inventariswaarden nog in Belgische frank

Beleggen

Wie vandaag op de beursbladzijden gaat kijken hoe de inventariswaarde van zijn of haar beleggingsfonds in euro luidt, zal worden teleurgesteld. De meeste fondsen worden vandaag nog gewoon in Belgische of Luxemburgse frank genoteerd. En wat meer is: de inventariswaarden zijn dezelfde als die van vorige week. Nee, het gaat hier niet om een foutje van de krant. En evenmin van de mensen die deze cijfers aan de krant leveren. De beheerders van de beleggingsfondsen hebben gewoon een dagje meer nodig om de waarde van hun fonds in euro te converteren.

Bij een aandeel is de conversie in principe vrij eenvoudig: in plaats van in Belgische frank gaan de kopers en verkopers gewoon in euro bieden en handelen. De koers komt op die manier 'vanzelf' in euro tot stand. Maar bij fondsen is het minder simpel. Een beleggingsfonds bestaat per definitie uit een groot aantal verschillende elementen. Het gevolg is dat alle verschillende elementen waaruit het fonds is opgebouwd stuk voor stuk naar de euro geconverteerd moeten worden. Voor aandelenfondsen is dat nog relatief eenvoudig. Maar bij obligaties wordt het al wat ingewikkelder. Bij de conversie van de staatsschuld van de verschillende Europese landen worden immers wel zeven verschillende methodes gehanteerd. In België wordt het totale bedrag per belegger gedeeld door de eurokoers en afgerond op 1 eurocent. In Oostenrijk daarentegen gebeurt de conversie echter niet per cliënt, maar per effect. In Frankrijk hanteren ze weer een andere methode: er wordt afgerond op euro's en de eurocenten worden uitbetaald. In principe worden de berekeningen uitgevoerd door clearinghouses zoals EuroClear, maar de fondsbeheerders willen zelf ook nog controleren of alles correct verlopen is. Kortom: een hele uitzoekerij. Om het zekere voor het onzekere te nemen heeft de Commissie voor Bank- en Financiewezen (CBF) al een paar weken geleden beslist dat de inventariswaarden gisteren niet berekend hoefden te worden. Dit om te voorkomen dat sommige fondsen al wel in euro zouden noteren terwijl andere beheerders nog druk aan het rekenen waren. De beslissing betekent niet dat er gisteren niet in fondsen gehandeld kon worden: de aan- en verkoop vond gewoon plaats op basis van de koers van donderdag. De meeste grote banken, zoals KBC en Fortis, waren gisteren al klaar. Het converteren van de fondsen was bij Fortis één van de meest arbeidsintensieve gevolgen van de overstap naar de euro. Toch is het niet zeker dat alle fondsen vandaag volledig geconverteerd zullen zijn. Een drama is dat niet: die zullen dan nog een dagje in Belgische frank noteren. RM

Overwerk voor beheerders

Meer over

Nu belangrijker dan ooit: steun kwaliteitsjournalistiek.

Neem een abonnement op De Morgen


Op alle artikelen, foto's en video's op demorgen.be rust auteursrecht. Deeplinken kan, maar dan zonder dat onze content in een nieuw frame op uw website verschijnt. Graag enkel de titel van onze website en de titel van het artikel vermelden in de link. Indien u teksten, foto's of video's op een andere manier wenst over te nemen, mail dan naar info@demorgen.be.
DPG Media nv – Mediaplein 1, 2018 Antwerpen – RPR Antwerpen nr. 0432.306.234