Verzekeringspoot blijft bij Fortis - aandeel geschorst

dm UPDATE

De Belgische staat, Fortis Holding en BNP Paribas hebben een akkoord bereikt over een aanpassing van de verkoop van Fortis aan de Franse bank. Dat hebben premier Herman Van Rompuy en minister van Financiën Didier Reynders bekendgemaakt. Grootste wijziging is dat de verzekeringspoot dan toch voor 90 procent bij de Fortis-holding blijft. Met de aanpassingen wil de regering de Fortis-aandeelhouders overtuigen om de verkoop aan BNP Paribas op de buitengewone algemene vergadering van 11 februari goed te keuren. Het aandeel van Fortis wordt vandaag geschorst. De schorsing geldt tot de publicatie van de circulaire aan de aandeelhouders.

Akkoord gewijzigd
Na de uitspraak van het Brusselse hof van beroep, dat op 12 december vorig jaar oordeelde dat het aan de aandeelhouders van Fortis toekomt om zich uit te spreken over de verkoop aan BNP Paribas, kwam het uiteindelijk toch tot onderhandelingen om het protocolakkoord dat de regering-Leterme en de Franse bank op 10 oktober vorig jaar afsloten te wijzigen.

"Geen plan B"
Het kernkabinet had ongeveer zes uur nodig om de knoop te ontwarren. De vergadering van de ministerraad was nadien slechts een formaliteit. Iets na 05.00 uur vanochtend kondigden Van Rompuy en Reynders het akkoord aan. Volgens de eerste minister is het de bedoeling dat met "de wijzigingen en verbeteringen" het bod voor de aandeelhouders aantrekkelijker wordt gemaakt. Dat moet ervoor zorgen dat de aandeelhouders op 11 februari toch het licht op groen zetten voor de verkoop. "Er is geen plan B. Wij gaan voor plan A", zei Van Rompuy hierover.

Verzekeringstak
Het protocolakkoord wordt op een aantal punten serieus gewijzigd. Dat zorgt ervoor dat Fortis Holding meer waarde krijgt, een belangrijke vraag van de aandeelhouders. Zo blijft 90 procent van Fortis Insurance in handen van Fortis Holding. BNPP koopt de resterende 10 procent van de verzekeringstak over voor 550 miljoen euro. Samen leidt dit tot de belangrijkste verzekeringsgroep in België.

Oorspronkelijk was het de bedoeling dat BNPP Fortis Insurance volledig in handen zou krijgen. Daarmee was 5,7 miljard euro gemoeid. Wat wel behouden blijft is het exclusieve distributiecontract over de verzekeringsproducten, dat tot 2017 loopt.

Rommelkredieten
Een andere regeling heeft betrekking op de financiering van het zogenaamde special purpose vehicle (SPV), het vehikel waarin de toxische of rommelkredieten zitten. Het aandeel van Fortis Holding in SPV daalt van 4,1 naar 1 miljard euro. Het aandeel van BNPP stijgt dan weer licht van 10 naar 12 procent. Fortis Bank zorgt voor een financiering ter waarde van 6,5 miljard euro.

Staat investeert minder
De staat financiert SPV nog voor 2 miljard euro. Dat is 500 miljoen minder dan voorzien in het protocolakkoord van oktober. Daarnaast valt volgens Reynders de lening van 3 miljard euro aan Fortis Group weg. De overheid voorziet dan weer wel een waarborg van 5 miljard euro. Reynders benadrukte dat de Belgische staat in totaal 3,5 miljard euro minder in Fortis financiert (11,4 in plaats van 14,9 miljard). "Dat is toch 1 procent van het bbp aan schulden minder", verklaarde hij daarover.

Kleine aandeelhouders
Het akkoord wijzigt ook de regeling die het parlement al goedkeurde rond de zogenaamde Fortis-coupon. Die zou ervoor zorgen dat kleine aandeelhouders, ten vroegste in 2014, een deel van de winst op de verkoop van Fortis aan BNP Paribas opstrijken. Die regeling vervalt nu. Het is de bedoeling dat de Belgische staat na een "lock-up-periode" van twee jaar aan Fortis Holding het recht toekent op de toekomstige meerwaarde op de BNPP-aandelen. Het recht wordt zes jaar toegekend tegen een prijs van 68 euro. Dat is de waarde die een BNPP-aandeel in oktober vorig jaar had.

Licht op groen
Daarnaast heeft de Franse bank aanvaard het mechanisme van de 'cashes' te behouden zonder dat Fortis Holding aan Fortis Bank het voorschot van 2,35 miljard euro moet betalen dat in het protocolakkoord was voorzien. De raad van bestuur van Fortis Holding zat vannacht ook samen. Hij zette het licht al op groen voor de wijzigingen, deze keer weliswaar onder voorbehoud van de goedkeuring door de aandeelhouders.

Akkoord behouden
Alle andere bepalingen uit het protocolakkoord blijven behouden. Het gaat onder meer over de verkoop van 75 procent van Fortis Bank aan BNPP. Van Rompuy en Reynders beklemtoonden dat Fortis Bank en BNP Paribas hun industrieel project vanuit Brussel zullen blijven vorm geven, "ten bate van de Belgische economie". Ook de bepalingen over het behoud van de werkgelegenheid blijven behouden, klonk het.

Het aandeel van Fortis is vandaag geschorst tot de aandeelhouders de deal van vannacht hebben kunnen bekijken. Mogelijk zal het aandeel maandag hervatten. (belga/kh/gb)